| 摩根可持續基建基金 |
| 總代理人 |
摩根證券投資信託股份有限公司 |
| 基金核准代號 |
A001100018 |
| 基金種類 |
股票型/倫理/社會責任投資 |
| 基金核准日期 |
2007/01/30 |
| 投資策略類型 |
其他
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| 投資目標與衡量標準 |
至少70%之基金總資產淨值投資於具備有利條件推動促進可持續及包容性經濟所須基建發展，同時不會對任何環境或社會目標造成重大損害並遵循良好治理實踐的環球股票證券(包括上市不動產投資信託基金)，從而獲得回報。股票證券會根據可持續基建投資的關鍵主題來挑選，而其可能演變，例如電力基建、可再生能源基建、交通基建、可持續物流、水利基建、醫療基建、社會住房和教育基建以及數位基建。基金可將其大部分資產投資於單一主題。 |
| 投資策略與方法 |
根據可持續基建投資的關鍵主題挑選股票證券。經理人將透過採用三步驟挑選流程識別參與有關主題的股票證券：(1)經理人將評估並採用以價值觀及規範為基礎的篩選模式，以在廣泛的初步投資範圍內實施排除機制，以免投資於嚴重違背相關原則的股票證券。詳情請參考「排除政策」。(2)為從已根據上文第(1)步篩選出的投資範圍內識別與可持續基建投資的關鍵主題一致的股票證券，經理人將運用摩根資產管理專有技術，其結合大數據研究及人工智能，以識別文件內容與關鍵主題的相關性，並對股票證券的公開文件進行分析，例如監管機構文件、券商報告、新聞報導、公司簡介等，挑選符合投資主題之標的。此專有技術從兩大面向對股票證券進行評分排名：(i)文字相關度：與投資主題有關的文件數據佔比越高則分數越高；(ii)營收貢獻度：與投資主題有關的營收佔比越高則分數越高。綜合兩項指標獲得較高平均分數的股票證券，即被視為與投資主題高度相關之標的，會獲挑選作進一步研究。(3)經理人將進一步分析專有技術的評估結果(即上文第(2)步)，以挑選最適合達成基金目標的股票證券。此步驟主要根據基本面研究分析團隊的見解及持續的企業參與行動，以了解公司為發展促進可持續及包容性經濟所須之基建，及如何制定適合當下及未來之解決方案。運用基本面分析能更深刻了解可能對公司造成影響的可持續性風險及機會。分析內容包括：*納入可持續投資：判斷各股票證券與可持續基建投資主題的一致性。*股票證券的品質：評估公司對重大可持續性議題的參與程度以挑選優質股票證券。*評價分析：依股票證券的預期回報及其他因素，如：經濟效益、持續期間及治理等因素，評估股票證券的吸引程度。詳情請參考投資人須知第二部分「ESG相關主題基金應載明事項」。 |
| 投資比例配置 |
至少70%之基金總資產淨值投資於具備有利條件推動促進可持續及包容性經濟所須基建發展，同時不會對任何環境或社會目標造成重大損害並遵循良好治理實踐的環球股票證券(包括上市不動產投資信託基金)，從而獲得回報。 |
| 參考績效指標 |
基金之參考績效指標為MSCI綜合世界淨回報指數，非為ESG績效指標。指數涵蓋全球約40多個已開發與新興市場，共約3,000檔股票。本基金採主動式管理，不受限於參考績效指標。參考績效指標僅做為基金績效比較之用途。 |
| 排除政策 |
經理人將評估並採用以價值觀及規範為基礎的篩選模式，以在廣泛的初步投資範圍內實施排除機制，以免投資於嚴重違背相關原則的股票證券。以規範為基礎的排除政策旨在排除違反聯合國全球契約的股票證券。以價值觀為基礎的排除政策則反映多項投資者普遍認同的環境、社會及治理價值，而基金會完全排除涉及爭議性武器(包括白磷)及核武器的股票證券。基金亦排除收入來自特定行業(如：動力煤、爭議性武器、煙草生產及與核武器相關行業)超過限額之股票證券(限額視不同行業而定，介於2%至30%之間)。為進行篩選，基金倚賴第三方數據提供機構，以識別股票證券涉及該行業的程度或其來自該行業的收入的情況。 |
| 風險警語 |
(1)基金在挑選證券時採用具約束力的準則，將投資組合內訂明百分比的持股投資於可持續證券。基金亦可根據特定價值觀或規範排除股票證券。與並無採用有關準則的類似基金相比，將ESG系統性地納入投資分析並對投資決策產生約束力，可能對基金的表現構成不利影響。此外，排除政策(倘實施)可能導致基金錯失具吸引力的投資機會或可能在不利時機根據其ESG準則出售證券。法律、規例及行業規範不斷發展，可能會影響眾多股票證券的可持續性，尤其是在環境及社會因素方面。該等措施的任何更改均可能對有關股票證券造成不利影響，進而可能令其無法成為基金的合資格投資(儘管其具有商業吸引力)。(2)ESG評估方法缺乏標準化的分類法，而採用ESG準則的不同基金運用有關準則的方式可能會有所不同。(3)對公司進行ESG評估可能需要主觀判斷，其中可能包括考慮第三方數據，而該等數據可能屬主觀、不完整或不準確，並可能影響經理人衡量及評估潛在投資的環境及社會影響的能力及可能導致基金投資於並不符合有關準則的股票證券。概不保證經理人將正確評估對基金的投資造成的ESG影響。(4)基金的投資組合亦可能集中於ESG相關證券，及其價值可能會比投資於更分散的投資組合的投資基金較為波動。 |
| 盡職治理參與 |
與被投資公司進行對話並鼓勵積極改變是摩根資產管理實施盡職治理策略的重點。我們的企業參與(engagement)奠基於我們對公司的深入投資研究，以及對宏觀經濟驅動因素、行業因素和ESG主題的評估。這種研究洞察力使我們能夠以積極主動的方式採取行動，讓被投資公司在意識到風險和錯失機會之前認知問題並改進作法。我們的企業參與模式建立在以投資為主導、專家驅動的方法之上，並利用全球1,000多名投資專業人士與盡職治理專家密切合作的專業知識。我們相信這種協作、資源充足的方法使我們能夠及早識別重大風險、發現新機會並更好地產生具吸引力的風險調整後報酬。這模式還運用了我們在世界各地的投資團隊與當地被投資公司的關係。我們已設定五項投資盡職治理的優先重點：公司治理、長期策略、人才資本管理、利害關係人參與以及氣候風險，這些議題具有普遍適用性並可受時間考驗。我們相信，定期與被投資公司聯繫是投資流程的核心，我們深刻認知代表客戶成為“積極”股東的重要性。企業參與透過與被投資公司預定一對一會議，或與非執行董事或較大型公司之ESG專家的專門會議進行，並採取多種形式，包括會議、電話交談、信函和諮詢。我們管理所有被賦予的投票權。我們始終關注的首要問題客戶的最佳經濟利益，因此我們以有利於實現我們所投資公司的長期可持續價值的方式投票。摩根資產管理的政策是根據我們對最符合客戶長期利益的合理判斷，以審慎和勤勉的方式對客戶投資組合中持有的股份進行投票。為促進這一點，我們制定了完善的代理投票政策和指導方針，涵蓋由區域代理委員會監督的全球市場。我們的指導方針規定，我們將根據具體情況對某些案件進行代理投票，對每項決議投贊成或反對票，或酌情主動拒絕投票。詳情請參考投資人須知第二部分「ESG相關主題基金應載明事項」。 |
| 備註 |
永續主題型投資 |
| 發行級別基金共2個級別 |
摩根可持續基建基金 - 摩根可持續基建(美元)(每季派息)
摩根可持續基建基金 - 摩根可持續基建(美元)(累計)
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