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| 貝萊德美國政府房貸債券基金 | |
| 總代理人 | 貝萊德證券投資信託股份有限公司 |
| 基金核准代號 | A003100005 |
| 基金種類 | 固定收益型/政府債 |
| 基金核准日期 | 2006/07/28 |
| 投資策略類型 | 影響力投資 |
| 投資目標與衡量標準 | 本基金以爭取高收入為目標。就永續投資之重點目標，本基金將總資產至少80%投資於美國政府、政府部門或機構所發行或擔保具有正向社會及╱或環境影響力之固定收益可轉讓證券。本基金可投資於美國政府、政府部門或機構所發行或擔保的固定收益可轉讓證券，包括美國政府國家抵押貸款協會（GovernmentNationalMortgageAssociation，「GNMA」）的房貸抵押型證券，以及其他代表房貸抵押型資金權益的美國政府證券，例如由房利美（FannieMae）及房地美（FreddieMac）所發行的房貸抵押型證券，其具有投資顧問酌情認為有社會及╱或環境影響特性，且投資顧問酌情認為具有影響力之房貸抵押型證券，包括（但不限於）農村住房、製造業住房、由州政府住房金融局（StateHousingFinanceAuthorities）發行之住房資產池。本基金將採用貝萊德EMEA基準篩選，意即投資顧問將限制及╱或排除直接投資（如適用）其認為可能與下列（包括但不限於）特定行業（在特定情況下受特定收入門檻之限制）有接觸或緊密性之公司發行人：（i）生產特定類型具爭議性之武器；（ii）經銷或生產零售用途之民用槍械或小型武器彈藥；（iii）開採特定類型之化石燃料及╱或從中產生動力；（iv）生產煙草或與煙草有關的產品之特定活動；及（v）被認定未遵守《聯合國全球契約原則》之發行人。確保符合《聯合國全球契約原則》，且如未不符合者，則排除之。投資顧問還將限制直接投資於參與下列各項的發行人的證券：擁有或經營與賭博有關的活動或設施；與核能有關之生產、供應及開採活動及生產成人娛樂物品。貝萊德根據SFDR中概述之良好公司治理標準評估公司之相關投資。該等標準涉及健全之公司治理架構、員工關係、員工薪酬和稅務法律遵循。 |
| 投資策略與方法 | 「影響力投資」旨在產生正向、可衡量的社會及╱或環境影響以及財務報酬之投資。要被本基金視為影響力不動產抵押貸款證券標的，必須滿足以下一項或多項標準：1.針對特定的借款民眾：例如成本負擔沉重的家庭、服務匱乏的民眾、特定目標地區中等收入的借款人、美國境內的特定地理位置或地區（例如中低收入地區）；2.打破信貸壁壘：在美國，並不是每個人都能平等地獲得住房信貸；障礙可以是物理上的（例如偏遠的農村地區，只有一個或較少的實體銀行分行），也可以是金融上的，其通常與社會系統性之差異或歧視有關（例如有色人種有非常超的比例缺乏承繼之財產以用於大額購房首付款，或者金融機構評估風險的方式往往採用的是傳統的信用評分模型）。消除這些障礙對於縮小種族貧富差距、提高最能從擁有住房的優勢中受益之民眾的住房擁有率至關重要。以及╱或；3.成為永續的房產類型：永續的房產類型包括製造或模版化的住房形式，以具有成本效益的環保方法建造新的單戶住宅的方法。在投資時會建立相對應的影響力指標，以確保投資標的之影響力符合上述主題、而且可被量化。機構MBS團隊會監控合乎影響力定義的貸款計劃，並且每年向客戶提供影響力正式報告。包括以下內容：1.計量指標–例如支持農村社區內的低收入或中等收入家庭；2.成功指標–例如透過拖欠率與傳統借款人的比較報告作為衡量成功與否的標準；3.節省比率指標–例如節省多少噸的建築廢棄物。透過上述投資流程，投資團隊得以評估現有的住房計畫和提案，以確定社會、環境影響的程度，以及這些計畫或提案如何促進增加住房所有權、借款人儲蓄、支持增加可負擔住房之供給及╱或降低可負擔住房之信用貸款障礙。投資顧問可能會使用外部ESG提供者所提供之數據、專有模型和當地情報，並可進行實地訪查。 |
| 投資比例配置 | 本基金將總資產至少80%投資於美國政府、政府部門或機構所發行或擔保具有正向社會及╱或環境影響力之固定收益可轉讓證券。本基金所投資之標的90%以上係具有ESG評級或已經過ESG分析。 |
| 參考績效指標 | 本基金無ESG參考指標。 |
| 排除政策 | 投資顧問將對全球公司進行篩選，以查核其是否涉及殺傷性地雷、集束彈藥及貧化鈾彈及裝甲的業務。如企業被證實牽涉其中，本基金將排除投資於該等公司所發行的證券。本基金將採用貝萊德EMEA基準篩選，意即投資顧問將限制及╱或排除直接投資（如適用）其認為可能與下列（包括但不限於）特定行業（在特定情況下受特定收入門檻之限制）有接觸或緊密性之公司發行人：（i）生產特定類型具爭議性之武器；（ii）經銷或生產零售用途之民用槍械或小型武器彈藥；（iii）開採特定類型之化石燃料及╱或從中產生動力；（iv）生產煙草或與煙草有關的產品之特定活動；及（v）被認定未遵守《聯合國全球契約原則》之發行人。意即本基金所有考慮投資的發行機構均需通過篩選，以確保符合《聯合國全球契約原則》，且如未不符合者，則排除之。投資顧問還將限制直接投資於參與下列各項的發行人的證券：擁有或經營與賭博有關的活動或設施；與核能有關之生產、供應及開採活動及生產成人娛樂物品。 |
| 風險警語 | 採用ESG標準可能影響本基金的投資表現，因此，與不採用該等標準的同類基金相比，本基金可能會有不同的表現。本基金的投資政策所採用以ESG為基礎的剔除標準可能導致本基金放棄購入本該對其有利的若干證券，及╱或基於其ESG特性而在可能對其不利的情況下出售證券。在依據ESG標準評估某一證券或發行人時，投資顧問須依賴從第三方ESG提供商取得的資料及數據，而該等資料及數據可能並不完整、不準確、不一致或無法取得。因此會導致投資顧問可能未能正確評估證券或發行人的風險，亦會導致投資顧問可能未能正確應用相關的ESG標準或本基金可能有限度地投資於與本基金所用相關ESG標準不一致的發行人的風險。關於「社會及╱或環境影響」的含義或支持該目標的界別、行業、貸款、公司和組織，並沒有通用的分類法。相關的判斷涉及投資顧問的價值評估，而且可能沒有任何國際公認的量化標準可客觀衡量「社會及╱或環境影響」。具有產生正面社會及╱或環境影響前景的證券發行可能並不總是以盈利為導向。雖然投資顧問將力求識別有潛力產生具吸引力收入回報的投資，但由於本基金可投資的證券的相關債務、貸款及應收帳款的債務人的財務狀況、信用紀錄及╱或評級及其他可能的聲譽風險，這些證券的收入潛力未必可實現。「社會及╱或環境影響」的概念會不時在地方、區域和國際層面不斷演變，這是由於政治優先事項及市場的偏好和需求所致及╱或與之有關，令投資決策過程中的不確定性和挑戰增加。 |
| 盡職治理參與 | 貝萊德有責任對所投資公司進行監督並提供回饋。貝萊德盡職治理團隊通過與被投資公司的管理層和/或董事會進行溝通，就包括環境、社會和治理（"ESG"）在內的重大商業議題展開交流，並根據客戶的授權進行代理投票，為客戶的長期經濟利益提供保障。與公司溝通使我們有機會進一步瞭解公司的商業運營情況，以及與其經營有實質性相關的ESG風險和機遇。作為替客戶管理資產的長期機構投資人，貝萊德尋求與公司的董事會和管理層舉行定期和持續的對話，以健全公司治理和永續發展實踐，並瞭解公司管理和監督重大議題的有效性。我們與公司的溝通主要通過直接的對話方式進行，但也可能使用包括書面信件在內的其它方式來分享我們的觀點。與公司溝通也為我們的投票決定提供了參考。有時不同的機構投資人可能對同一間公司的治理有所質疑，如果我們也有相似的疑問我們不排除會與其他股東一起和該公司就相關問題進行溝通。若與公司溝通成效不彰，對於主動型投資基金，我們會考慮減少在該公司的持股。除此之外，無論是主動或指數型基金，對於完全無視股東訴求的公司，我們有可能公開反對該公司的管理團隊。對於我們擁有代理投票權的基金和其他信託帳戶，我們會審慎考慮提交的代理請求。對於貝萊德擁有代理投票權的每一支基金，我們皆會運用獨立商業判斷力並根據股東最佳長遠經濟利益的評估，對基金進行代理投票(或拒絕投票)。此政策是依據相關法律、規章、特定市場準則及個市場慣例而研擬。共通規範內容包括問責精神、公開透明、公平合理以及責任承擔。另團隊可運用其專業判斷力，推論出準則未涵蓋的投票事項決策，或推論準則的例外情況，將能為貝萊德客戶創造最佳長遠經濟利益。 |
| 備註 | |
| 發行級別基金共4個級別 | |
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貝萊德美國政府房貸債券基金 D2 美元 貝萊德美國政府房貸債券基金 A3 美元 貝萊德美國政府房貸債券基金 A2 美元 貝萊德美國政府房貸債券基金 I3 美元 | |
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