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| 高盛環球社會影響力基金 | |
| 總代理人 | 野村證券投資信託股份有限公司 |
| 基金核准代號 | A003200021 |
| 基金種類 | 股票型/一般型 |
| 基金核准日期 | 2011/03/18 |
| 投資策略類型 | 影響力投資 |
| 投資目標與衡量標準 | 投資目標：專注於透過永續智慧強化之經濟增長。其投資於為包容性經濟增長(inclusiveeconomicgrowth)提供解決方案的公司，包括幫助小型企業家管理財務、改善服務不足社區的基礎設施、加強獲得教育機會以及防止網路犯罪與詐欺。衡量標準：每個持有的投資組合必須貢獻一個或多個下列聯合國永續發展目標(SDGs)：SDG8-促進包容且永續的經濟成長，達到全面且有生產力的就業，讓每一個人都有一份好工作。SDG9-建立具有韌性的基礎建設，促進包容且永續的工業，並加速創新。SDG10-減少國內及國家間不平等。SDG11-促使城市與人類居住具包容、安全、韌性及永續性。SDG16-促進和平且包容的社會，以落實永續發展；提供司法管道給所有人；在所有階層建立有效的、負責的且包容的制度。SDG17-強化永續發展執行方法及活化永續發展全球夥伴關係 |
| 投資策略與方法 | 範圍定義:高盛資產管理使用彭博系統尋找市值超過10億歐元且每日最低交易額為100萬歐元以上之股票。此可導出約8500家企業。排除政策:高盛資產管理採用MSCI和彭博行業分類數據並基於公司的行業/活動、人權違反、全球盟約狀態、國際勞工組織公約、經濟合作暨發展組織指引和呈現之商業爭議或潛在涉及負面產品的情形來排除公司。接著利用一內部開發之工具ESGLens，提供投資團隊每家公司的單一ESG分數，並考量從數個外部提供者和內部研究分析專家接收的廣泛數據下採用結果分數作為公司整體ESG評估的重點，以篩選出最多5100家企業。財務篩選:高盛資產管理主要應用量化過濾機制以引導進行最優質且具成長性、低波動的投資，藉此將投資標的篩選至最多2400家企業。SDG調整:因聚焦於有能力對人類生活品質帶來有利影響的產品及服務供應商，因此投資標的將至少需符合SDG17項核心目標中的6項之一。對每家公司，依其商業模式、收益來源、資本性支出等，高盛資產管理將設定依其具體內容和營運類別客製化的影響力關鍵績效指標(KPIs)。藉由加總在基金投資解決方案層面的KPIs後，提供基金所可達致影響力的整體概況，並由高盛資產管理之影響力資料庫，篩選出750檔具積極影響力之股票。基本面分析:投資組合經理與高盛資產管理專任的內部分析師合作，透過價值鏈及企業模型分析，以審核影響力及基本面，考慮公司的競爭優勢、總體目標市場潛力、對有吸引力的終端市場的曝險及永續性因素後，將投資標的篩選至最多180家企業。投組建構:考慮財務(基本面：前景、業務品質與評價)及影響力層面之組合，以篩選出約40家(範圍30~50)企業做為投資組合。 |
| 投資比例配置 | 資產配置90%均在永續投資。本基金主要投資於對產生正向社會及環境影響，並提供具吸引力之永續財務收益的公司。永續投資的持股均至少貢獻一項或多項的聯合國永續發展目標(UNSDGs)。 |
| 參考績效指標 | 本基金未設永續參考指標。在比較財務績效方面，MSCIACWorld(NR)(比較績效指標)可能被一些客戶用以作為長期參考，此指數並不被用以作為投資組合建構的基礎。 |
| 排除政策 | 高盛資產管理公司層面:高盛資產管理具備嚴謹的ESG負面投資清單，以嚴格政策來排除對社會具有傷害性及爭議性的活動與行為。高盛資產管理負責任投資政策描述高盛資產管理以規範性的負責任投資標準。而該標準反映高盛資產管理的信念和價值，及相關法律和國際承認的標準。依循這些政策和以規範性的負責任投資標準，高盛資產管理旨在法律可能的範圍內，排除涉及以下活動的公司投資，包括但不限於前述政策中所界定的，發展、製造、維護或交易爭議性武器、製作菸草製品、燃料煤挖掘及/或油砂生產。基金層面:屬永續及影響力投資策略，額外排除核能發電，頁岩鑽井，博弈，成人娛樂以及皮毛產業。亦屬影響力策略，額外再排除石油與天然氣、礦業、航空以及酒精產業。 |
| 風險警語 | 永續性風險:永續風險不僅代表其風險自身，還可能造成其他投資組合的風險，且可能造成重大的整體風險，例如市場風險、流動性風險、信用風險或作業風險。永續風險的評估如SFDR第22條第2項所定義，意指環境、社會或治理的事件或情形，若其發生時，可能會對投資價值造成實際或潛在的重大負面影響，其已透過高盛資產管理的規範性負責任投資標準的適用而被整合至投資決策程序。這些規範性負責任投資標準及其適用均載於「高盛資產管理負責任投資政策」中。此風險評估程序應作為投資分析之一環，並且考量所有相關風險，包含永續性風險。本評估程序包括但不限於利用外部提供者的資料(其中某些是專精於ESG相關之資料及相關風險評級)來評估發行人的ESG風險概況。對於具有違反規範性負責任投資標準跡象的行為或活動的投資，高盛資產管理將決定是否與發行人進行互動或將該發行人排除基金適合投資之範圍中。由於外部提供者之資料多根據歷史數據總結做出結論，歷史數據評分可能無法預測企業未來可能面臨之爭議，且此數據評分通常於事件發生後才調整，恐有時效性滯後風險。此外，由於大型企業相對小型企業而言擁有更多資源發展永續報告，外部評分機構之評分可能出現對大型企業較為有利之偏誤。國外公認ESG分類或揭露標準，如聯合國發布之國際準則、歐盟永續分類標準，或國際組織、國際知名評等機構MSCI等所擬定之永續揭露標準分類法，目前並無統一標準，可能造成同一企業於不同評等機構之評等不同，進而影響基金投資標的之選擇。因選擇適用以規範為基礎之責任投資標準，基金投資範圍有可能與指數投資範圍有所不同(如適用)。主動所有權(ActiveOwnership)的實踐亦為管理公司投資流程之一環，且有助於永續性風險之最小化及減緩，以及加強發行人長期之經濟及社會價值提升。關於管理公司以規範為基礎之責任投資標準的額外資訊，請參酌網站https://www.gsam.com/之ESGandImpactInvesting。 |
| 盡職治理參與 | 高盛資產管理相信參與互動是刺激公司改變的最佳方法之一。在重大議題上具建設性及定期的對話可幫助高盛資產管理協助所投資的公司解決廣泛的議題和採用能改善ESG表現的商業策略。高盛資產管理密集的和投資企業進行溝通：包括鼓勵透明化和鼓勵管理層採用提升環境、社會和治理(ESG)表現的商業策略，鼓勵企業協助高盛資產管理監測ESG流程，以及領導企業提升其影響力報告和治理措施的品質。高盛資產管理相當重視與企業的關係建立與互動，透過與公司對話，定義產業ESG關鍵因子與追蹤指標，並設置評估與監控框架。依據不同產業定義個別的E(環境)S(社會)G(治理)等相關關鍵因子與追蹤指標，並透過追蹤指標應反映產業的關鍵因子，建立具跨產業比較性、可測量性與可追蹤性的特性，加上與責任投資小組合作評估企業的回應，高盛資產管理全球盡職治理團隊設立監控框架並創設一份年度重點清單，該清單每年定期更新，反映了高盛資產管理全球盡職治理團隊的主題式優先事項，並引導投票及議合成果。透過這樣的步驟，持續不斷的調整與改善與企業互動的過程與優化相關程序，達到最佳化的效果。高盛資產管理也積極地行使表決權，透過主動行使投票權利，以表達認為具改善潛能的領域。高盛資產管理亦設立就所有的委託書進行100%投票的目標。於年度期間，投資組合經理人將利用高盛資產管理的研究平台Papyrus來監控被投資公司並追蹤與其的參與互動。與公司的參與互動會議可能結合財務更新或僅有ESG議程。 |
| 備註 | N/A |
| 發行級別基金共7個級別 | |
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高盛環球社會影響力基金X股對沖級別澳幣(月配息) 高盛環球社會影響力基金X股美元(月配息) 高盛環球社會影響力基金 Y股美元 高盛環球社會影響力基金I股美元 高盛環球社會影響力基金P股美元 高盛環球社會影響力基金X股歐元 高盛環球社會影響力基金X股美元 | |
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