| 百達-全球非投資等級債 |
| 總代理人 |
百達證券投資顧問股份有限公司 |
| 基金核准代號 |
B032800026 |
| 基金種類 |
固定收益型/非投資等級債券 |
| 基金核准日期 |
2023/07/19 |
| 投資策略類型 |
正面/同業較優者
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| 投資目標與衡量標準 |
本基金透過正向傾斜法（positivetiltapproach）尋求提倡永續特徵。在選擇投資標的時，本基金尋求增加具有低永續性風險證券之權重及/或減少具有高永續性風險證券之權重，因此本基金旨在獲得較參考指數(ICEDevelopedMarketsHYESGTilt)更佳之ESG概況。本基金為符合《歐盟永續金融揭露規範》之Article8的產品，具尋求良好治理規範促進環境及(或)社會之特徵。 |
| 投資策略與方法 |
1)公司排除由參考指標之成分公司出發，約有850家公司，扣除瑞士百達資產管理公司第二層排除清單之公司（詳細排除資料請見第5點）、信用分析師提出負面意見者，以及財務數據不可取得者，投資範疇減少約至700家公司進入第二階段。2)公司評估與給分評估公司之基本面績效指標，包含資產負債表、損益表、現金流、流動性與非財務因素（ESG），綜合上述指標後每家企業將得到各別得分，將所有公司得分分成第1等至第4等共計四個分位。3)模擬投資組合建構將14個產業區分為BB、B與CCC三種信用評級，共計42個分類，每個分類的權重與參考指標一致，並排除42個分類中，每一分類最差的25%之企業。再者，為追求最佳持股品質為，基金經理將會同步考量存續期利差乘積（DtS）、存續期與市值佔比等因素，利用優化演算法，配置持股權重，在經此階段排除與權重配置後，投資範籌的標的檔數由700家減少至約200家公司。4)投資組合交易與監控持續觀察現有組合與第三階段模擬投資組合之差異，考量交易成本與預期風險報酬後，再決定是否調整持債。在投資組合方面維持與參考指標相近的存續期與利差；在公司控管上持續監控基本面與ESG表現指標。最終持債之發行公司數約為150-200個公司。 |
| 投資比例配置 |
本基金進行ESG分析之投資組合的比例至少為淨資產或發行人數量的90%。 |
| 參考績效指標 |
ICE成熟市場非投資級債券ESG傾斜限制指數（美元）。ICE成熟市場非投資等級ESG傾斜限制指數(美元)是ICEBofA成熟市場非投資等級指數的修改版本，目的是透過調整證券權重以改善整體環境、社會、治理(ESG)指數的風險評分，使得最終得到的指數會向ESG風險評分表現較佳之證券傾斜。 |
| 排除政策 |
瑞士百達資產管理訂定之排除政策，包括:1)排除嚴重違反聯合國全球契約組織中所示關於人權、勞工標準、環境保護和反賄賂/腐敗原則的公司；2)參考Sustainalytics資料庫定義之高風險活動，排除營收比重來自高風險活動、且超過內部指引之一定比例的公司。內部指引依據SFDR分類而訂定不同之比例限制。 |
| 風險警語 |
本基金之ESG投資風險包括:(1)目前無公認的ESG原則、標準和數據來評估永續性特徵，且受人為主觀道德判斷影響，是以無法保證投資ESG基金對達成永續性目標有一致的成效；(2)基金投資重點可能偏重於環境或社會或治理，以致於侷限投資機會而影響基金績效表現。(風險描述請參投資人須知第二部分) |
| 盡職治理參與 |
瑞士百達資產管理針對本基金持股積極行使股東投票權，包括參與股東會、行使股東投票權、更主動與公司管理階層互動並提供ESG相關議題建議，以期達到具正面影響力的結果。每個投資團隊每年會見100-150家公司管理層，而這些與管理層的會議通常會涉及ESG相關議題，從中收集企業如何實踐永續發展的相關資訊。投資團隊根據氣候、水資源、永續飲食、與長期目標四大關注議題，作為與管理階層互動、或行使投票權的依據。瑞士百達資產管理於發布的《永續與影響力報告》中，揭露本基金每年度執行盡職治理參與的情況，內容涵蓋投資流程、排除政策、公司影響力評估、持股ESG表現、所有權執行內容(代理投票與公司參與)等，並依結果檢討執行情況。 |
| 備註 |
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| 發行級別基金共2個級別 |
百達-全球非投資等級債-R美元
百達-全球非投資等級債-R美元月配息
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